一看就懂的养老基金必备常识!

2018-08-30 16:26:16

来源: 光明网

　　一看就懂的养老基金必备常识!

　　被纷纷扬扬的养老目标基金刷屏朋友圈，眼花缭乱，却依旧搞不清养老目标基金到底是什么?

　　从出台背景到养老产品，各种热点问题，看这一篇就够了!

　　Q1：我每月缴纳的养老金可以算养老投资吗?

　　A：其实，每月扣除的那部分养老金，相当于国家强制为大家做的理财计划：将现在年轻人工资中的一定比例交养老金，用来赡养已经退休的老人，等我们退休后，也可以每月领到下一代缴纳的养老金，类似于 “现收现付制”。因为是强制性的养老金来源，如果定得太高，年轻人的收入就会被压垮，所以，这部分养老金只可能满足老人们的“基本生活所需”，并不是发家致富的途径!

　　Q2：我每月老老实实地缴纳养老金，为什么还要额外投资基金?

　　A：人口老龄化+社会少子化的共同作用下，“现收现付制”难以持续，而养老金的主要来源是年轻人的养老金，所以，养老压力很可能持续增加。

　　瞟一眼我国赡养比例变化图(预测)，简直是肉眼可见的危机啊：

　　但人口结构已形成，未来年轻人骤减+老龄化加剧是我们躲不过的劫难。所以，想要发家致富、过上令人羡慕的无忧老年生活，还得靠自己早做打算啊!所以个人养老制度的发展迫在眉睫。

　　Q3：经常听说的“养老三大支柱”是什么?

　　A：三大支柱请见下图——

　　即：退休收入=国家基本养老金+企业年金(职业年金)+个人养老金

　　其中，基本养老保险的收益都很低，因为事关老百姓的养命钱，国家不敢乱来，只委托给指定机构打理，优点是稳健。而年金对不少企业来说是个较高的负担，目前难以形成大规模的第二支柱。而个人养老部分，我们可以选择增加权益投资仓位的养老产品，这部分可以说是提高退休收入的最大变量，既可以存钱养老，又可以做点理财增值，战胜通胀，一举两得。

　　Q4：为何选择公募基金来运作养老金投资?

　　A：公募基金是法规最严格、信息最透明的资产管理机构，而养老金管理所需要低风险能力和绝对收益能力，公募基金是可以做到的。管理养老金方面，公募基金将发挥出以下自身优势——

　　① 账户透明：公募基金的信息披露法规极严，投资者能清楚的知道自己的钱都投了些什么;

　　② 收费低廉：基金的管理费相对低廉，管理机构赚取的是服务费，而其他资管机构赚取的是利息差;

　　③ 潜在回报更高：长期来看，往往不承诺的最低收益的长期收益更高，而基金立法不允许承诺最低收益，因为公募FOF投资权益资产，长期收益或能优于其他养老产品，想象空间更大哦~

　　Q5：养老目标基金为什么采用FOF形式?

　　A：养老目标基金按照《指引》的要求，采用公募FOF形式，即这是个主要买其他基金的基金。

　　1、FOF投资多个基金，风险分散，波动小，有利于达成“长期稳健增值”的目标。

　　2、包括富国在内的一些优秀公募基金公司早已参与管理国家社保、企业年金、养老保险基金，经验丰富，管理能力值得信赖。

　　3、海外市场上，FOF也是养老投资的主要形式。

　　Q6：养老目标基金有哪些种类?分别长啥样?

　　A：目前一共有两类目标养老基金——

　　【目标日期型基金(TDFs)】这类基金一般名称里带一个退休年份，投资者根据退休年份买入即可，买入后，基金风险和预期收益都会随时间的推移而逐渐降低。

　　【目标风险性基金(TRFs)】理解了目标日期型的原理，我们也可以自己做主，选择更透明、更灵活的目标风险型基金。此类基金成立时就给定了风险目标，并不会随着时间变化，但在类型上有激进型、平衡型、稳健型、保守型等可以选择。

　　彩虹分割线

　　总的来说，目标风险基金是静态的，始终保持风险水平不变，而目标日期基金是动态调整组合的，随着日期临近而降低风险。

　　Q7：不同年龄段、不同风险偏好的投资者，如何选择适合自己的产品?

　　A：离退休还有较长时间、有挣钱能力的小伙儿大姑娘，尽可以采取更加进取的方式进行资产配置，放心大胆地选择相对较高权益仓位的、平衡型目标风险基金。而离退休时间不多、不能冒太大风险的绅士熟女，可则采取更加保险的方式进行资产配置，追求资产的保值更为重要，以选择稳健、保守型养老目标基金，以投资债券为主，风险较低，力求保值增值。

　　Q8：与保险公司的商业养老保险产品相比，养老目标基金有什么优势?

　　A：保险及基金产品做对比来看，保险产品的强项在固收领域，基金的优势在权益类。从国外经验看，养老型公募基金是个人养老产品的主力。公募基金透明度高、监管严格、投资研究能力强，这些要强于保险产品。但保险相关产品已运作多年，在认知度和成熟度上有优势。客官，你很幸运，看到这里的你获知了一个诚意满满的养老投资品种。

　　Q9：养老FOF和普通FOF的区别是什么?是不是FOF罩个养老的帽子来糊弄咱们?

　　A：养老型FOF和普通FOF的区别——

　　1、养老型FOF有封闭期，而普通FOF没有，拥有更长的投资视角;

　　2、养老型FOF产品对子基金、基金经理任职条件等等有明确的规定与限制;

　　3、养老型FOF与投资者的生命周期与风险偏好挂钩，不同类型的产品适用于不同类型的人群。总而言之，养老型基金产品在设计上会更加立足于长期，相比于普通FOF，有了更加“神圣”的色彩。

　　Q10：养老FOF在产品设计上有何特殊点?

　　A：养老目标基金投资权益类资产的比例、基金封闭运作期限、最短持有期限等问题都有相应的具体的规定：养老目标基金的封闭运作期或投资者最短持有期限应当不短于1年，不短于1年、3年或5年的，基金投资于权益类资产的比例原则上不超过30%、60%、80%。

　　Q11：养老基金产品对于基金公司和基金经理的选择有什么要求?

　　A：基金经理看投资年限、管理经验、业绩稳定性等，投研团队的话也看符合这些标准的以及足够实力的人员比例，包括所在的整个公司的治理、人群、管理水平、合规等都会有所考量，具体来说——

　　对管理的基金经理要求：5年以上证券投资、研究分析、基金研究评价分析相关经验，其中证券投资经验需要2年以上;5年以上养老金或保险资金资产配置经验。

　　对发行的基金公司要求：成立满2年;近三年200亿以上非货币规模;投研团队大于等于20人;符合上述条件的基金经理大于等于3人。

　　目前符合这些条件的基金经理和公司非常稀少。